Le groupe agroalimentaire du Sud-Ouest, qui rassemble six sociétés et près de 200 collaborateurs, réalise un nouvel LBO avec son investisseur historique IRDI Capital Investissement et l’entrée de Sud Croissance. Toujours majoritaires, Laurent Vanderpotte et Henri Monira entendent poursuivre la structuration de SudAgro et ses acquisitions. Le groupe réalise aujourd’hui plus de 45 millions d’euros de chiffre d’affaires consolidé.
Le groupe agroalimentaire du Sud-Ouest, qui réunit six sociétés et près de 200 collaborateurs, réorganise son capital pour poursuivre son développement. (Photo SudAgro)
Depuis sa création en 2012 par Laurent Vanderpotte, SudAgro s’est développé par rachats successifs d’entreprises de boucherie, de charcuterie et de saucisserie. Le groupe annonce, dans un communiqué, une nouvelle opération sur son capital pour prolonger cette stratégie. Avec des projets d’acquisition déjà identifiés, l’ambition affichée est de porter rapidement le chiffre d’affaires au-delà de 60 millions d’euros.
Cette nouvelle étape prend la forme d’un LBO, une opération de rachat avec effet de levier. Laurent Vanderpotte et son associé Henri Monira conservent ensemble la majorité du capital, aux côtés d’IRDI Capital Investissement, qui renouvelle son engagement, et de Sud Croissance, nouvel entrant.
Six unités de fabrication dans trois régions
Basé dans le Sud-Ouest, SudAgro fabrique et distribue des produits élaborés de boucherie, de charcuterie et de saucisserie, principalement à base de viande de porc. Commercialisées sous plusieurs marques propres, ces productions mettent en avant leur ancrage régional. La grande distribution constitue leur principal débouché, aux côtés des magasins spécialisés bio, des bouchers-charcutiers-traiteurs indépendants et des grossistes spécialisés.
Le groupe compte six unités de fabrication réparties dans trois régions. En Occitanie, il est présent avec Les Gouts du Sud, dans les Pyrénées-Orientales, et Les Salaisons de Saint Sauveur, en Haute-Garonne. En Nouvelle-Aquitaine, son implantation repose sur Hiruak, dans les Pyrénées-Atlantiques, SAVI, en Gironde, et Mainjolle, en Charente. Rostain, dans les Alpes-de-Haute-Provence, complète cet ensemble en Provence-Alpes-Côte d’Azur.
Ces six sociétés opérationnelles représentent un chiffre d’affaires consolidé supérieur à 45 millions d’euros et un effectif de près de 200 collaborateurs. Leur rapprochement s’est accompagné de synergies au sein du groupe, qui entend continuer à regrouper des entreprises de ce segment de l’agroalimentaire.
Les dirigeants gardent la main avec deux partenaires financiers
Déjà présent lors des LBO de 2013 et de 2018, IRDI Capital Investissement reste un actionnaire minoritaire significatif. Son intervention mobilise IRDI/SORIDEC ainsi que son nouveau véhicule IRDI S. Sud Croissance, filiale de capital-investissement de la Banque Populaire du Sud, complète le tour de table.
Pour Laurent Vanderpotte et Henri Monira, entourés de leur comité exécutif, cette recomposition doit apporter une visibilité à moyen terme afin de poursuivre le développement du groupe.
« Fier du chemin parcouru et du travail accompli depuis 2012, SudAgro et ses équipes se donnent à nouveau les moyens de poursuivre leur aventure et le développement du groupe. La fidélité et la confiance de nos actionnaires sont des éléments clé de cette opération qui nous donne la visibilité nécessaire pour poursuivre la consolidation du groupe dans un marché complexe », déclare Laurent Vanderpotte, président de SudAgro.
Des projets de croissance externe déjà identifiés
La feuille de route associe le renforcement de la croissance organique, l’accélération des acquisitions sur les marchés du groupe et la poursuite de sa structuration. L’opération intervient après une précédente phase de développement dont IRDI dresse un bilan favorable, y compris sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, dits ESG.
« Après avoir plus que dépassé les objectifs fixés lors du LBO précédent sur tous les aspects, y compris ESG, nous mettons en place une nouvelle opération capitalistique pour se donner les moyens de poursuivre cette stratégie de consolidation sectorielle pertinente pour viser rapidement un CA de plus de 60 M€, avec notamment des projets de croissance externe identifiés », explique Marc Bres-Pintat, Operating Partner chez IRDI Capital Investissement. Du côté du nouvel actionnaire, la capacité de SudAgro à intégrer des sociétés partageant les caractéristiques du groupe a pesé dans la décision d’investissement.
« Nous avons été convaincus par la pertinence du positionnement du Groupe et sa capacité à réaliser des croissances externes avec un ADN commun au Groupe SudAgro. Sud Croissance est ravie de pouvoir accompagner Laurent Vanderpotte et ses équipes ainsi qu’un Groupe emblématique de la Région dans cette nouvelle étape de développement », indique Sud Croissance dans une déclaration commune de ses représentants.
Une première opération pour le fonds IRDI S
Ce réinvestissement marque également le premier investissement du fonds IRDI S, réalisé aux côtés d’IRDI/SORIDEC. Le nouveau véhicule a effectué son premier closing, c’est-à-dire une première clôture de levée de fonds, en juillet 2026.
« Nous sommes heureux d’accompagner Laurent Vanderpotte et ses équipes depuis 14 ans au travers de cette 3ème opération capitalistique. En outre, ce nouvel investissement nous permet de réaliser le tout 1er investissement du fonds IRDI S (en co-investissement avec IRDI/SORIDEC), dont le 1er closing a été réalisé en juillet dernier », détaille Bertrand Religieux, membre du directoire d’IRDI Capital Investissement.
Implantée à Toulouse, Montpellier et Bordeaux, la société de gestion intervient auprès des entreprises d’Occitanie et de Nouvelle-Aquitaine, depuis l’amorçage et le capital-risque jusqu’au capital-développement et à la transmission. Elle fait état de plus de 570 millions d’euros d’actifs sous gestion et d’encours gérés, de 28 collaborateurs et de près de 200 entreprises accompagnées, dans des secteurs variés. Ses investissements peuvent atteindre, en un ou plusieurs tours, 4 millions d’euros dans l’innovation et 15 millions d’euros pour les PME et les ETI.
Basée à Montpellier, Sud Croissance apporte pour sa part des fonds propres aux PME et ETI de tous secteurs implantées sur son territoire, pour financer leur développement, leur transmission ou une évolution de leur actionnariat. Elle dispose de 30 millions d’euros, apportés par son actionnaire unique, la Banque Populaire du Sud, et déployés par l’intermédiaire d’une société de capital-risque. Elle peut investir jusqu’à 3 millions d’euros par projet, en position minoritaire et sans contrainte réglementaire de durée. Elle accompagne actuellement une douzaine d’entreprises de la région.
