Moins de neuf mois après son lancement, iXO Private Equity annonce un premier closing à hauteur de 70 millions d’euros pour son nouveau fonds IXO PME 2. Un démarrage rapide qui traduit la confiance renouvelée des investisseurs et renforce la capacité de la société à accompagner la croissance et la transmission des PME et ETI du Grand Sud de la France.
De de gauche à droite : Jean-Luc Rivière, directeur associé, Olivier Athanase, président, Alexandre Sagon et Nicolas Charleux, directeurs associés d'iXO Private Equity. (© iXO Private Equity)
Annoncé le 22 janvier 2025, le premier closing du fonds IXO PME 2 marque une étape structurante pour iXO Private Equity, premier acteur régional indépendant du capital-investissement en France. Avec 70 millions d’euros levés, le fonds atteint près de 90 % de son objectif initial fixé à 80 millions d’euros, moins de neuf mois après le début de sa commercialisation.
Ce rythme de collecte se distingue dans un environnement où les levées de fonds en private equity s’étalent généralement sur près de vingt mois. Il permet à iXO Private Equity d’assurer une continuité de ses investissements auprès des PME du Grand Sud, dans le prolongement direct de la fin de la période d’investissement du fonds IXO PME 1, intervenue fin 2025. Le closing final du fonds est attendu avant l’été, avec un hard cap fixé à 100 millions d’euros.
Une base d’investisseurs large et fortement réengagée
Ce premier closing s’appuie sur une base d’investisseurs à la fois diversifiée et fidèle. 57 % des montants levés proviennent d’investisseurs institutionnels, parmi lesquels des banques, des assurances, des établissements publics et des family offices, déjà présents dans au moins un autre véhicule de la société de gestion. Cette récurrence illustre la solidité de la relation de long terme entretenue par iXO avec ses partenaires financiers.
Les 43 % restants ont été collectés auprès de souscripteurs personnes physiques, dont près de la moitié avaient déjà investi dans des fonds précédents. Une part significative de ces investisseurs sont d’anciens entrepreneurs ou dirigeants accompagnés par iXO Private Equity, qui réaffirment aujourd’hui leur confiance dans l’équipe et dans son approche de terrain.
Le solide bilan d’IXO PME 1 comme socle de crédibilité
La dynamique d’IXO PME 2 s’inscrit dans le sillage des performances de son prédécesseur, IXO PME 1. Lancé fin 2020, ce premier fonds avait levé 60 millions d’euros, intégralement déployés en quatre ans à travers 12 investissements réalisés dans des PME du Grand Sud engagées dans des projets de croissance ou de transmission.
75 % des opérations avaient été sourcées en direct, sans intermédiation, confirmant l’ancrage régional d’iXO Private Equity et sa capacité à accéder à des opportunités de qualité. La moitié des entreprises accompagnées ont engagé une stratégie de croissance externe, tandis que 50 % des investissements ont été réalisés sous forme d’opérations primaires, traduisant l’implication directe des équipes aux côtés des dirigeants.
À ce stade, deux premières sorties ont déjà été finalisées, et quatre désinvestissements supplémentaires sont attendus d’ici fin 2026. Cette trajectoire pourrait porter à 50 % la part du portefeuille cédé en six ans et permettre une distribution supérieure à 100 % des souscriptions initiales, assurant un retour intégral du capital appelé en moins de six ans.
Une capacité d’intervention renforcée pour accompagner les PME du Grand Sud
Dans la continuité de cette première génération, IXO PME 2 entend renforcer son rôle d’accompagnateur des PME régionales en élargissant sa capacité d’investissement. Le nouveau fonds pourra désormais engager jusqu’à 7 millions d’euros par opération, contre 5 millions d’euros auparavant, afin de soutenir des projets de transformation plus ambitieux. Les opérations de montants supérieurs sont, quant à elles, prises en charge par le fonds IXO 5, qui affiche 220 millions d’euros collectés, déjà déployés à 25 %.
La stratégie d’investissement demeure inchangée : cibler des entreprises situées dans la moitié sud de la France, positionnées sur des marchés de niche ou en croissance, sans contrainte sectorielle. IXO PME 2 interviendra en capital majoritaire ou minoritaire, selon les besoins, pour financer une croissance organique, des opérations de build-up ou des projets de transmission.
Une approche de proximité revendiquée
Fidèle à son ADN, iXO Private Equity entend poursuivre une stratégie d’investissement directe et proactive, en lien étroit avec les entrepreneurs locaux et dans une logique de partenariat durable.
« Réaliser un premier closing à 70 millions d’euros en moins de neuf mois, dans un contexte où les levées de fonds prennent souvent davantage de temps, est une vraie reconnaissance de la confiance que nous accordent nos souscripteurs », souligne Olivier Athanase, président d’iXO Private Equity. « Cette mobilisation rapide, combinée à un fort taux de réengagement, valide notre stratégie d’investissement centrée sur la proximité, l’agilité et l’impact régional. IXO PME 2 s’inscrit dans la continuité directe d’IXO PME 1, avec une ambition accrue pour soutenir les entreprises du Grand Sud dans leurs projets de développement ».
Créée en 2003, iXO Private Equity s’impose comme le premier acteur régional indépendant du capital-investissement en France. La société de gestion affiche un milliard d’euros d’actifs sous gestion et intervient principalement en capital développement et en capital transmission, avec des investissements compris entre 2 et 30 millions d’euros par projet. Son équipe, composée de 24 collaborateurs dont 17 investisseurs professionnels, s’appuie sur une organisation territoriale forte, avec des responsables dédiés à chaque grande région du Grand Sud, de la Nouvelle-Aquitaine à l’Auvergne-Rhône-Alpes, en passant par l’Occitanie et la région Provence-Alpes-Côte d’Azur.
